Государственные регуляторы США намерены смягчить требования к капиталу банков, что может существенно изменить финансовую систему страны и повлиять на глобальные рынки. Напомним, строгие банковские ограничения были введены после кризиса 2008 года, чтобы предотвратить повторение подобных потрясений. Теперь американские власти рассматривают возможность ослабления контроля и предоставления банкам большей свободы.
Банковский сектор США играет ключевую роль в мировой экономике: он обеспечивает спрос на внутреннем рынке через кредитование бизнеса и населения, а доллар остается главной мировой резервной валютой. Соответственно, любые изменения или кризисы в сфере финансов быстро отражаются на глобальной экономике — как это было в 2008 году.
Ожидаемое изменение — снижение дополнительного коэффициента левереджа (SLR), отражающего отношение капитала первого уровня к рисковым активам. Сейчас банки должны на каждые $1 000 кредитов держать $50 собственного капитала, но этот норматив могут уменьшить. Это преимущественно выгодно крупным игрокам с Уолл-стрит, которые недовольны необходимостью обеспечивать высокой ликвидностью даже государственные облигации США.
Для руководства страны, включая Дональда Трампа, это может быть плюсом: банки смогут покупать больше государственных облигаций и выдавать больше кредитов, стимулируя экономику. Однако ослабление контроля увеличивает риски как для банковской сферы, так и для всей мировой финансовой системы.
Критики считают, что момент для таких изменений неудачный: рынки остаются нестабильными, а позиции доллара уязвимы. Окончательное решение будет принимать Федеральная резервная система США с учетом ситуации в экономике. Эксперты подчеркивают: новые правила могут немного снизить процентные ставки по кредитам, но ощутимого ускорения экономического роста без снижения ключевой ставки ФРС ждать не стоит.
В итоге: смягчение банковских стандартов в США — масштабный шаг с потенциальными выгодами для финансового сектора, но и с серьезными глобальными рисками. Остается наблюдать, как эти перемены скажутся на стабильности мировой экономики и позиций доллара.