В ескалації конфлікту між Іраном і Ізраїлем на Близькому Сході нафтовий ринок залишається під загрозою значних потрясінь. Якщо війна перекинеться у відкриту фазу, постачання іранської нафти, близько 1 мільйона барелів щодня, опиняться під загрозою. Експерти CitiBank попереджають: навіть загроза блокади Ормузької протоки, через яку проходить близько 20% світового експорту нафти, може підштовхнути ціни на Brent до 100 доларів і більше.
Ринок реагує не лише на фактичне скорочення поставок, але й на "геополітичну премію"—очікування трейдерів і інвесторів, які скуповують нафту на тлі чуток про дефіцит. Якщо перебої з експортом іранської нафти будуть короткочасними, ціни можуть швидко повернутися до звичних рівнів. Але довготривалий конфлікт із втратою кількох мільйонів барелів на добу призведе до суттєвого дефіциту і стрибка цін. В такому разі Brent може перевищити позначку 90 доларів.
У минулому ситуації навколо Ормузької протоки вже неодноразово призводили до паніки на нафтових ринках. Найбільш відомий період—"танкерна війна" 1980-х, коли Іран і Ірак атакували один одному нафтові судна. Кожне загострення чи навіть погроза блокади впливали на світові ціни. Пізніше, у 2011-му, через санкції проти Ірану, перший віце-президент країни пригрозив перекрити протоку, спричинивши зростання цін. Інциденти із пошкодженням танкерів у 2019 році викликали хвилювання і короткочасне подорожчання нафти.
Завдяки масштабним заходам США та союзників, зокрема створенню військово-морських конвоїв та збільшенню видобутку в інших країнах, ринок адаптувався і уникнув глобального шоку. Сьогодні, попри напругу, як і раніше, ймовірність повної блокади лишається низькою: Іран не має ресурсів для довготривалої війни, враховуючи інтереси Китаю – одного з головних імпортерів. Отже, стрибок цін на нафту, ймовірно, матиме тимчасовий характер, а у довгостроковій перспективі ринок повернеться до балансу.
Інвесторам варто пам’ятати історичні уроки – важливо зберігати холодний розум, аналізувати макроекономічні й геополітичні ризики та формувати портфель з урахуванням подібних факторів. Для тих, хто хоче навчитись більше, стартує освітній курс щодо інвестування у складних умовах ринку.
